养老理财、养老储蓄如何选

　　截至8月1日，已有33只养老理财产品登记备案，其中27只产品已披露净值，净值均大于1，运作稳健。

　　值得一提的是，养老理财产品引入的平滑基金机制发挥了一定功能，使产品净值更加平稳。所谓平滑基金机制，即首先按照产品管理费收入的一定比例计提风险准备金，再将一定比例的超额收益部分纳入收益平滑基金，以此应对产品出现风险而准备金无法覆盖亏损的情况，类似于“双保险”。业内人士建议，购买养老理财产品，需要结合业绩比较基准、风险等级、产品期限、分红、赎回机制等因素判断。光大银行客户经理李伟表示，养老理财产品是符合资管新规的净值型产品，净值随底层资产变动。“若客户风险承受能力非常低，不建议大额度购买养老理财产品。此外，能否真正接受5年甚至10年的封闭期，也需认真考虑。”

　　那么养老储蓄试点后，养老理财、养老储蓄该如何选？“养老储蓄适合风险偏好比较低、对流动性要求不高、追求固定收益的群体，养老理财适合风险偏好适中又追求有一定收益的群体。”业内人士指出，建议投资者分散资产配置，例如，养老理财和养老储蓄各配置一部分。

编辑：黄 敏

审核：袁 野